Uloga Novog Pazara je bila kao baza za dalje prodiranje prema sjeveru, ali je tu ulogu brzo izgubio i postao je vazna trgovacki centar koju i dan danas ima. Preko njega su prolazili putevi koji spajaju Dubrovnik i Bosnu sa Solunom i Carigradom. Grad je imao carsiju sa velikim brojem ducana i zanatskih radnji, imao je veliki broj mahala koja je svaka imala po jednu dzamiju. Grad je takodje imao hanove, karavansaraje, hamame i mnoge druge. U 17-om vijeku grad je imao vise stanovnika od Londona ali je u austro-turskom ratu 1689 godine spaljen do temelja.
U periodu izmedju dva sijetska rata grad prijezivljava teske dane bijede i sirotinje. Poslije drugog svijetskog rata u poslijednjoj izgradnji grad dozivljava pravu renesancu u svim poljima.
Pravi dragulji islamske arhitekture u Novom Pazaru su Altun-alem dzamija, Leljlek dzamija, Isa-begov hamam, stara tvrdjava i druge.
Na rijeci Raski nalazi se ribnjak pastrmke koji je jedan od najvecih u Evropi i uglavnom je izvozno orijentisan. Pustanjem u probnu proizvodnju Tk Raska, industrija postaje najzancajnija grana. Pocev od 1990 dolazi do naglog razvoja privatnog preduzetnistva. Danas u Novom Pazaru ima oko 450 privatnih preduzeca, 2 500 privatnih radnji i mnogih drugih. Novi Pazar izrasta u najveci tekstilni i trgovacki centar ne samo u Sandzaku ali i na prostorima bivse Jugoslavije.
